前陣子在教會剛好有朋友在問投資意見，也剛好最近在規劃婚前婚後的預算，就簡單聊了一下自己的淺見。趁著金融市場大幅波動，在這邊把當時口頭給的幾個建議整理下來：

投資前

1. 收入：目前自己/家人的收入穩定嗎? 在職的公司/機構經營狀況穩定嗎?

2. 支出：自己/家人的支出習慣有分析過嗎? 穩定嗎? 一個月要花多少錢過日子? 有沒有可預期的大額支出? 目前帳上的一年內將產生的負債，能否用手頭的現金完全覆蓋?

3. 緊急預備金：假如不幸失業，6 個月沒工作，有沒有規劃一筆緊急預備金支應這段時間完全沒有收入的生活? 有沒有規劃好這筆緊急預備金平常要放在哪邊?

4. 投資：收入和支出穩定、緊急預備金準備充分的情況下，是否有建立每個月收入先自動撥 10% 進投資理財戶頭的機制?

投資過程

1. 以終為始：投資的目的是透過犧牲當前的消費，期望未來這筆錢能在若干年後增值，並且因此能完成想達到的目標。所以重點是目標，所以步驟是：

a) 定義目標是甚麼（可能是房子、車、某種舒適的生活方式、或是更飄渺的財務獨立）；

b) 目標需要多少錢；

c) 要在多少時間內達成該目標；

d) 為了達成目標，我們需要多少本金 & 多高的報酬率。

2. 風險：投資的資金要做好完全歸零的覺悟。也就是說，這筆投資的錢賺賠與否，都不應該影響到你的工作與生活，你的心理狀態。

3. 報酬：根據自己「真正的」風險承受能力與要求報酬率，來設計能完成目標的資產配置/投資組合，再下一步才是決定要投資甚麼標的。這區分為主動和被動，而我的看法是：

a) 建議一般人 (我也是) 使用指數化投資工具 (美國 VTI/SPY/…等；台灣 0050, 00850…等) 來規劃股票部位；

b) 有真正的投資優勢 (資訊/分析/投資期間優勢，per John Huber) 才做主動投資。以股票來說，你能評估一間公司的競爭優勢和真實價值嗎? 你的評估有任何比投資機構優異的可能嗎?

原文轉貼自：投資、工作和閱讀的備忘錄 ( 原文連結 )