2019年，與「股神」巴菲特共進午餐的競標價來到歷史新高：456萬美金。如果你有幸與他共進午餐，你想要問他什麼問題？

「股神」巴菲特（Warren Buffett）自2000年起每年在eBay上釋出一個與自己共進午餐的名額，所得的金額作為慈善之用。有趣的是，巴菲特在競標前就已經講明，不會在午餐中提到任何股票的名牌。OK，如果你是這個得標者，在短短一頓午餐中，你會問股神什麼樣的問題，才值回票價？

其實我自己常「冥想」類似的情境。作為一個菜鳥創業者，我對於台灣幾位白手起家的企業家，有著極度的景仰與崇拜。我常幻想，如果有機會讓我跟張忠謀、施振榮、郭台銘這幾位前輩面對面，我該問些什麼？

上述的機會我還沒遇到過，如果真的有，一定會寫篇文章跟各位分享。不過，之前倒是幸運地和一位「成功人士」一起喝杯咖啡，對我來說算是迷你版的巴菲特體驗！

這位「成功人士」是我大學的學長。當多數30多歲的人還在為五斗米奔波時，他已經坐擁名車豪宅，老婆可以不用上班，他自己則達到了「純為興趣不為錢」而工作的境界。當然這一切也付出相當的代價，一兩年前因為過度勞累，身體出了狀況，他毅然決然拋棄工作，全家前往美國休養一年。不過這一切，更證明他擁有一項大家渴望卻難以擁有的東西：「財務自由」！

學長未必是我周圍最有錢的人，但我喜歡跟他聊天，因為我們年齡背景相仿，而且他很有自己的想法。他也很喜歡找我閒聊，我猜測原因之一，是多年來我從不問他股票「明牌」，卻喜歡聽他講述自己的「思維模式」和「價值觀」，這也是我最想從張董，施董和郭董身上汲取的！

那天我們在誠品的星巴克，點了兩杯拿鐵，聊了些人生與投資的話題，或許你跟我一樣有興趣：

要「名」還是要「利」，先想清楚，只能選一條！

「名」與「利」在年輕時代難以兼得，是他的「核心價值」，因為10年前剛入社會他就說過一樣的話，至今沒變。所謂「名」，是工作上的資歷和自己的名聲，簡單地說就是你的履歷表有多「閃」。要達到這點，取得漂亮的學歷，待過知名的公司，參與過重大的專案，爬升到重要職位都是目標。對於剛入社會的人來說，這些目標往往無法替你帶來立即的財富。漂亮的學歷意味放棄賺錢的機會成本，甚至得倒貼昂貴的留學費用；想進大公司，參與重大專案，你可能相對得忍受較低的薪水，或離鄉背井至外地；努力升官，代表你得耗費所有時間精力在工作，無暇為自己的投資布局。同樣的，如果追求的是「利」，是金錢，勢必得專注在自己的生意或是投資，不然就是努力當個科技新貴領股票，這些未必在你的履歷表上留下卓越的記錄，短期內對你的「名」幫助有限。其實這概念，就是我和Joe常提到的「交換」兩個字。有些人一下想要「名」一下又嚮往「利」，或是心裡想要，行動上卻不願付出對應的代價，如果走不出這樣的鬼打牆，巴菲特每天陪你吃晚餐也幫不了忙。

股市是景氣的「領先指標」，所以靠研究企業獲利來推算股價是倒因為果！

這句話讓我有種「恍然大悟」的震撼。這說明了為何這麼多分析師，股市名師都無法精準抓到股市動向。學長從擔任分析師起家，多年來，除了沈潛於投資領域，也藉由工作之便，訪問了非常多的企業經理人，他一直困惑於各項經濟指標與股市的因果關係，這是他10年來的結論。他發現不管哪個時期，只要股市出現停滯狀態，三至五個月後，企業訂單幾乎必定下滑。所以市場上各種對於股市預測的模型，如果是基於企業訂單或相關指標者，準確性都有限，因為股市是走在整個市場的前面的。所以，人類目前尚無法系統化地預測股市，但我們卻可能藉由股市的動向，來推測經濟未來的走勢。他認為每個人，尤其是創業者，應該多少買幾張股票，強迫自己關心股市，進而一窺自己所屬產業或是公司的前景。

利用閒錢投資，才能免於「恐懼」

我談到了2009年的金融危機，全球股市大跌，理智告訴我，此時正是進場投資的好機會。當時我就住在紐約，離華爾街僅有30分鐘車程，我親眼目睹曼哈頓精華地段關閉的店面，暴跌的房租，甚至拿著紙箱面露無奈的上班族。這些景象，帶給我多數人都有的反應，就是「恐懼」，最後我什麼也沒投資，所以後來股市反彈，我當然什麼也沒賺到，學長則是恰恰相反！我問他，為什麼我明明心理產生「理智」，行動上卻被「恐懼」主導？他不加思索立刻回答：「你當時手上沒什麼閒錢對吧？」一針見血！當時正準備回台灣創業的我，未來充滿不確定感，自然對投資風險的承擔能力極低。手上沒有籌碼，沒有Backup Plan（所謂B計畫），我的思維自然被「情緒」而不是「理智」主導。投資就是人生，多數情況下，我們不是不知道正確的路，而是平時沒有累積足夠的「本錢」，導致在關鍵時刻被「恐懼」或是「貪婪」牽著鼻子走。

「定期定額」不是不好，只是身為知識分子，應該可以做得更多

我提起了定期定額的懶人投資法，這似乎是無暇投資的上班族常用也最安穩的方式。但學長的回答挺妙的，在他眼中看來，介於完全放著不管的定期定額與天天看盤的專業投資者間，其實還有一些運作空間！根據他的觀察，大多數股市賺錢的人，均是掌握了經濟景氣3-5年的大循環。簡單的說，就是在景氣大好或大壞時大膽投資，而在景氣回轉時獲利了結。極少有人能在景氣上下震盪時靠精密的操作賺錢。但問題在於，當今全球的經濟運動模式已經跳脫了傳統經濟學的範疇，景氣的循環變得難以捉摸。所以相對稍能掌握的，反倒是一些特殊的事件，例如去年的美國次貸風暴，多年前台灣的兩國論與飛彈危機所造成的股市暴跌。但如同先前說的，你的心智要有足夠的強度，才能在關鍵時刻戰勝「恐懼」。

結論：平時專注本業，累積資本，待市場發生恐慌時，大膽下注！

我們大多數都是家無恆產「普通人」，除非你恰好投身金融投資的領域，不然也僅能用閒暇的時間進行投資理財的研究，這樣是更不容易掌握經濟的細微脈動。學長給我們的建議是，平常好好專注在正職，累積資本，靜待下一次市場出現恐慌時，大膽投注在體質良好的公司。他也舉了個實例，奇異（GE）公司在金融風暴時，因為旗下的資本管理事業單位GE Capital的緣故，股價重挫。但GE Capital本身只佔GE業務的一部分，GE本身還是體質十分良好的公司，因此股價下跌的時刻反而成為一個絕佳的買點。另外我問他，當時的花旗股價跌破美金一元，是不是也是進場的好時機？但他說，這兩者情況不同，因為當時花旗的命運取決於美國政府是否金援，已經不是花旗本身能夠決定的問題，投資花旗，對他來說「賭」的成份太高，即使後來花旗得到紓困，讓不少投資人賺了一筆，他還是秉持自己一貫的投資策略與價值觀，不因此修正。

雖說投資是為了回報，但我也發現不少人把進出股市當成追求刺激的活動。手上一有錢，旁人一吆喝，就忍不住下場賭一把！看來，投資這件事，懂得「不作為」要比「作為」更加關鍵，我在書中讀到巴菲特曾經追蹤某支股票將近30年後才出手，正呼應了這樣的觀念。

我猜部落格的讀者應該有不少投資高手，不知道你們對我學長這些經驗認不認同。以我自己這個半調子的投資者來說，我覺得這些經驗談幫助我將日後的投資策略，理出了一個明確方向，這杯拿鐵實在非常值得，尤其是我剛剛才回想起來，咖啡錢最後好像也是學長付的！